新华指数|专家观点：融资供给与企业活力共振 普惠金融服务质量持续升级

支持小微企业高质量发展是稳经济、促就业的关键，也是经济高质量发展的必然要求。近年来，我国通过构建多元供给体系、优化产品服务、丰富融资增信手段及完善政策制度，系统推进普惠金融，旨在使更多优质金融服务惠及小微企业。截至2024年第三季度末，金融机构针对小微企业的贷款余额（包括小微企业贷款、个体工商户贷款以及小微企业主贷款）总额已攀升至79.8万亿元，单户授信总额不超过1000万元的普惠型小微企业贷款余额达到了32.6万亿元，与去年同期相比实现了14.7%的显著增长。

近日，2024年第三季度“普惠金融-小微指数”发布，指数结果显示出以下信号。其一，融资供给指数增至202.57点，实现逆转，环比增长3.96%。这主要得益于数字化转型降低金融服务成本以及金融创新提供更加多元化产品。其二，随着政策推动信贷资金直达基层、银行快速授信及授信流程优化等措施的逐步落实，融资效率指数已攀升至210.80点，较上期增长0.98%。其三，本季度发展指数在波动后略有回升，达51.89点，环比增长0.38%。自9月起，支付清算协会等机构延长小微企业支付手续费优惠至2027年，有效减轻企业财务压力，提振借贷意愿，显著促进市场复苏，融资环境呈现积极向好态势。其四，小微企业的经营活力显著增强，市场信心逐步回升。具体表现为活力指数高达54.06点，稳居荣枯线之上，并实现1.15%的环比增幅。其五，小微企业信贷需求疲软依然为最大痛点，融资需求指数下跌至106.36点，环比下降8.21%。但金融机构支持力度加大、额度提升、成本下降，国有大行融资比例上升，大额融资需求向50万元及以上集中。总体来看，小微企业融资需求呈现连续缩减态势，但是融资供给侧质量和数量提高和企业经营活力提升预期会在未来改善或缓解企业需求下降态势。

普惠金融整体发展态势良好，但地区和行业间呈现分化趋势。从地区来看，七大样本地区的小微企业融资供给均实现逆转性增长。其中，北京地区的提升尤为突出，指数点位高达239.51，环比涨幅达到了7.84%。山东、河南与浙江三地的融资供给也呈现出相近的增长态势，分别较上一季度增长了2.67%、2.89%和2.59%。在风险指数方面，三季度浙江地区上升较为明显，环比增幅为4.56%，紧随其后的是河南地区，增幅为4.21%，而其他地区的上涨幅度则相对较为温和。从行业来看，在融资风险方面，除租赁和商务服务业下降2.95%外，其他行业均经历了一定程度的小幅上升，批发和零售业融资风险环比上涨3.42%，涨幅位居各行业之首。

笔者认为，针对融资需求的下降，关键在于加强企业信贷需求意愿，进一步降低融资成本，增加获取融资的便利性。例如，金融机构可以在保证风险可控的前提下，降低获取资金的成本和门槛，增加授信额度。应推动金融机构深度融合互联网、大数据、人工智能等先进技术，增强对小微企业潜在盈利的评估能力，精准识别风险，合理管控风险，避免因过度的风险评估和过高的风险定价而引起的“少贷”或“惜贷”。构建“线上融合线下”“科技赋能金融”的综合服务体系，持续创新并优化普惠金融服务模式。确保小微企业、个体工商户及农业相关主体能获得更全面、更高质量的金融服务。针对地区间融资供给不均衡的问题，各地区应加强信息交流与合作，共享成功经验，协同推进，全面提升普惠金融服务的整体效率与质量，确保普惠金融发展成果惠及更广泛群体。（李伯尧，中国政法大学商学院副教授；刘韵，中国政法大学商学院研究生）

编辑：赵鼎

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