深化估值数字化转型 做好数字金融大文章

当前，全球新一轮科技革命和产业变革深入发展，大数据、人工智能、区块链等新一代信息技术不断涌现，数字经济面临发展新机遇。中债金融估值中心（以下简称“估值中心”）作为金融基础设施中央结算公司的全资子公司，秉持建设中国金融市场定价基准服务平台的初心使命，持续推动业务数字化转型，不断发挥数据生产要素作用，着力提升服务质效。

金融基础设施实现数字化转型有助于全面提升服务能力

深化金融数据要素应用，加快推进金融机构数字化转型是贯彻落实“十四五”规划的要求，也是做好“五篇大文章”中数字金融相关工作的应有之义。金融基础设施是金融市场稳健高效运行的基础性保障和强化风险防控的重要抓手。推动金融基础设施实现数字化转型，是构建中国特色现代金融体系的必然要求，有助于推动金融体系健全完善。

一是有助于推动金融行业高质量发展。其一，数字金融将金融、数据和技术的内涵有机结合，金融基础设施通过数字技术和数据要素的融合发展，不断推动业务创新，进而带动金融行业整体转型与增长。其二，数字化转型是数字金融的重要路径，数字化以信息化为基础，通过数据和算法的相互促进实现商业模式创新，强调以用户为中心，可进一步提升金融服务的使用价值，优化服务质效。其三，数字化转型有利于促进资源效用最大化，提升金融行业整体的资源配置效率，促进金融高效赋能实体经济，为金融业发展注入充沛动力。

二是有助于激活数字化经营新动能。数字化经营强调在生产、运营、风险防范等全业务流程中重视发挥数据的作用。一方面，通过云计算、大数据等关键金融信息技术的发展和在业务实践中的探索应用，可有效推动业务活动智能化，实现业务流程数字化，提升经营效率。另一方面，在转型中金融基础设施秉持数字思维推动业务经营，并将数字化手段应用于风险识别监测和风险预警，有助于落实安全观，防范运营中的数据风险和网络风险，维持稳健经营。

三是有助于释放数据要素潜能。金融基础设施整合全市场海量数据，在数据富集、整合方面具有天然优势。数字化转型有助于金融基础设施存储的数据进一步活起来、用起来，有利于推动数据价值释放，激发生产活力。通过加强数据顶层制度建设，金融基础设施的数据管理统筹能力持续增强，有助于持续提升数据治理能力。通过打造涵盖数据汇集、融合、应用、治理等功能的数据中台，推动实时技术建设，有利于做强做活数据新要素，不断发挥数据效用。

估值中心在业务方面的数字化实践

估值中心是中央结算公司的全资子公司，承担着金融市场定价基准形成平台的重要职能。估值中心历经20多年精心打造了一整套反映人民币债券市场价格及风险状况的指标体系，在市场中得到广泛应用，有力支持宏观政策实施、市场风险防范及债市对外开放。为贯彻落实“十四五”规划要求，助力数字金融发展，推动数字化转型，估值中心持续在金融科技应用、数据潜能挖掘、数据服务提升等方面不断探索，走出了一条适合自身的数字化实践之路。

（一）推动金融科技赋能

估值中心有效构建高质量金融科技数字化与智能化体系，为向市场机构提供优质的定价基准服务保驾护航。

经过多年建设，估值中心自主打造了适合中国债券市场的数据、模型、算法及终端的全方位生产能力，建成高频数据与算法、算力深度融合的价格指标产品生产编制体系，形成面向价格指标产品生产、支持“多资产、多币种、多市场、多语言、多编制频率”业务发展目标的IT架构，全面提升产品编制效率、质量和流程规范性，实现全链路全生命周期产品管理。

基于流批一体、湖仓融合技术，估值中心打造了面向金融基准服务的全域数据底座，具有数据采集、整合、存储、加工和挖掘的一体化数据服务和运维能力。基于分布式、内存计算和血缘分析等技术，自主研发了业内领先的高性能装配式金融工程算法平台。同时，积极探索应用人工智能技术，形成了智能采集、舆情打标和数据补全等能力。

通过深度应用金融科技，中债价格指标产品的质效得到了全面提升，更加精准刻画债券市场各类指标状况，价格指标产品也得以提前发布。中债估值价格指标产品新一代系统、基于数据智能的中债环境、社会和公司治理（ESG）全景化一站式分析平台先后获人民银行2021年、2022年金融科技发展奖二等奖；估值中心累计获得软件著作权35项、国家专利授权29项，获国家高新技术企业和CMMI3级认证，并荣获多项行业权威奖项。

（二）持续挖掘数据潜能

估值中心着力打造全域数据基础体系、全链条数据运维体系、综合性数据服务体系等五大数据能力体系，为支持监管、服务市场提供全方位、强有力的数据能力支撑。

夯实全域数据基础，激发产品创新动力。估值中心数据覆盖债权类数据、股权类数据、非标类数据、主体类数据、行情数据、市场基准数据、市场资讯、公告类数据等，数据容量逾120T，涵盖270万家主体数据、74万单金融资产全生命周期数据，以海量的数据积累打造可靠的数据中台战斗堡垒。

持续深化金融标准引领，积极推动标准实施应用。中央结算公司牵头、估值中心参与编制的2项金融国家标准《债券价格指标产品数据采集规范》《债券价格指标产品描述规范》正式发布，1项金融国家标准《债券发行人环境、社会和治理评价框架》获得立项。估值中心开展多渠道、多形式的宣传活动，增强市场机构对标准化工作的认识，发挥标准在提升金融服务高质量发展方面的引领作用。

持续推动数字化进程，强化高阶数据服务能力。估值中心坚持“数字创新、科技引领”，长期致力于数据生产流程数字化。估值中心打造指标浏览器、数据流传输、数据API接口等定制数据接入服务方案，提高数据交互效率，提升数据可用性。

搭建实时数据运维管理体系，支持产品高质量发展。打造数据质量运营平台，制定近500项质检监控规则，实现程序自动化完成数据质量校验，通过便捷的运维工具、标准的运维流程、全面的质检规则保障中债价格指标产品数据平稳运行。

拥抱人工智能浪潮，全面提升科技发展能级。建立文档智能解析模型库，已搭建基础模型271个、高级算法模型41个，对非结构化数据逐一识别处理；利用人工智能、图像识别、自然语言处理等技术大幅提升数据获取能力。基于智能采集能力，数据采集时间较传统方式缩短近70%，准确率达90%以上。估值中心始终以强化创新驱动为着力点，利用人工智能等新技术提升工作质效，为业务健康发展注入持续动力。

（三）打造创新性金融终端

估值中心主动贯彻国家战略，以创新服务为导向，强化数智赋能，依托全域数据、精准模型及科技应用，精心打造中债DQ金融终端，不断延展金融市场定价基准服务平台职能，拓宽金融信息服务边界，有力支持了金融机构固收业务数字化转型。作为中债价格指标产品的官方发布平台，中债DQ金融终端通过数据可视化、方法工具化、应用场景化、服务移动化的方式，为市场提供跨平台、跨终端的辅助投研分析解决方案，便利固收市场参与者获取及时、可靠的市场数据，助力投资者进行债券投资交易和风险管理，持续输出中债专业智慧，打通了金融信息服务的“最后一公里”。

经过3年多持续建设和优化，中债DQ金融终端电脑端已上线“一级发行、市场行情、市场概览、市场分析、指数投资、风险监控、旗舰店、特色专题（可持续金融）、组合管理、多维数据、中债资讯”11个功能板块，超过30个功能模块，提供包含中债价格指标、市场数据、分析工具、产品资讯在内的多维度服务内容，覆盖债券一级发行、投资交易、投研风控、投后管理、指数化投资等主要业务场景，提供功能更强大、交互更灵活的数据分析工具，助力用户对中债价格指标的深入应用。

2023年，估值中心紧紧围绕客户需求，采用敏捷方式推进中债DQ金融终端迭代升级，加速实现产品服务的创新突破。通过中债DQ金融终端向债券市场参与者免费提供6家货币经纪商实时债券行情服务，打造“一个综合看板加三个场景化看板”的模块体系，在具体功能上根据用户使用习惯设计了一系列灵活便捷的交互方式，满足市场成员对经纪商行情多场景、个性化信息获取需求，助力提升市场透明度和价格发现效率，降低投资和交易成本。更好地响应市场需求，打造“地方债智慧分析平台”，支持对地方债全流程信息获取和数字化管理，有效提升地方债管理效率。通过中债DQ移动端建设，估值中心为用户打造了随时、随地、随身的数据查询和分析工具，进一步提升金融基础设施在数据信息方面的服务效能。

中债DQ金融终端通过科技引领，集成了跨平台终端应用、智能推荐等多项业内领先技术与金融模型引擎、数据仓库，提供了一个安全、开放、可视化及可定制的信息服务平台，致力于深度服务中国固定收益市场，为主管部门和市场成员提供全面可靠、直观可视化的数据服务。

（四）扩大营销服务半径

估值中心作为中央结算公司成功实现公司化、市场化转型的子公司，在服务客户质效、贴合客户需求等方面持续探索，着力提升客户服务的时效性、主动性、精准性。

在传统客服热线电话和客服邮箱服务的基础上，估值中心协同相关部门，聚合在线人工客服、智能客服、客户微信群等客服渠道推出智能客服新模式——中债智能客服平台。中债智能客服平台以熊猫“棒得儿”为客服形象代表，客户可通过“中债智能棒得儿”微信小程序、“中国债券信息网”微信公众号和中国债券信息网首页等渠道访问智能客服平台。通过“中债估值中心”微信公众号智能客服板块，客户可以通过选择契合自身需求的关键词，获取中债价格指标及产品质量等方面的信息，提升服务效率。

2023年，估值中心基于自身专业优势，打造金融市场信息系列播报特色栏目《债市值言》，该栏目通过“中债估值中心”微信公众号、中债DQ金融终端等渠道，每日采用中英双语，以语音方式播报中债价格指标相关信息，并配以图文，每月向全市场用户发布《中债指数统计及分析月报》《中债ESG月报》等专业报告，进一步提升市场参与者获取相关信息的质效。

估值中心将在数字化转型方面持续探索

展望未来，估值中心将持续深化数字技术手段在金融服务中的应用，不断推进数据要素价值的挖掘，探索构建智慧、开放、共享的数字金融服务体系，推动数字化转型不断深化，提升服务实体经济水平。

一是发挥科技引领作用。发挥大数据、人工智能等金融科技手段在生产编制、数据治理、风险监测等方面的作用，不断提升金融服务的效率和覆盖范围。

二是持续提升数据治理效能。完善顶层设计和数据治理框架，提升数据治理水平。提高以客户为中心的数据服务能力，挖掘数据综合应用场景，推动数据资源共享。重视数据安全，建立数据全生命周期安全保护机制。

三是加快推进中债DQ金融终端建设。持续丰富终端功能，着力提升应用价值，为客户提供智能化金融服务，优化用户体验。持续丰富数字金融业态，积极探索个性化、场景化数字金融服务模式。

四是探索推动营销范式升级。通过大数据等技术发挥数据要素作用，提升市场分析研判能力和用户画像能力，打造有热度、有温度、有效度的营销服务。推动营销服务智能化水平提升，加强人工智能（AI）等技术在营销领域的应用，提升服务效率。

（本文原载《债券》2024年6月刊，作者系中债金融估值中心有限公司姜嘉馨、曹敬晨、陈宇岭、付龙、陈亚龙）

编辑：王菁

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