债市日报：3月8日

新华财经北京3月8日电 （王柘）债券市场周三（3月8日）涨势暂缓，国债期货窄幅震荡，收盘小幅下跌，现券收益率走高1BP。公开市场延续净回笼操作，短期资金利率继续反弹，隔夜Shibor升至1.6480%。

【行情跟踪】

中金所国债期货8日小幅下跌，10年期主力合约T2306跌0.03%，报100.095；5年期主力合约TF2306跌0.05%，报100.760；2年期主力合约TS2306跌0.03%，报100.715。

银行间主要利率债收益率窄幅波动，10年期国债220025收益率涨1BP，报2.8925%；10年期国开220220涨1.25BP，报3.075%。

中证转债指数早盘走低，跌幅触及0.46%，午后有所反弹，收盘时小幅下跌0.18%，成交额687.8亿元。

【资金面】

人民银行8日进行40亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.00%，与此前持平；鉴于当日有1070亿元逆回购到期，公开市场实现净回笼1030亿元。

短期资金利率继续走高，上海银行间同业拆放利率（Shibor）短端多数上行，隔夜Shibor报1.6480%，上涨21.20BP；7天Shibor报1.9150%，上涨4.20BP；14天Shibor报2.0170%，下跌0.50BP；1月Shibor报2.3330%，上涨1.90BP。

【海外债市】

隔夜市场，受美联储主席鲍威尔言论影响，2年期美债收益率周二（3月7日）飙升超10BP至5%以上，与10年期美债收益率倒挂超过100BP，刷新纪录。CME“美联储观察”显示，3月美联储加息50个基点的几率从一天前的31%升至70%以上。

鲍威尔7日出席美国国会参议院银行委员会举办的听证会时表示，美联储或以更快的速度，将联邦基金利率提升至较预期更高的水平。他在会上表示，近期出炉的经济数据强于预期，这意味着联邦基金利率的最终水平“很有可能高于此前预期”。如果所有数据都指向加快紧缩措施的必要性，那么美联储将准备加快加息步伐。

亚市方面，日债市场8日延续上日走势，收益率“短降长升”、曲线进一步趋陡，10年期日债交投冷清，市场观望气氛较浓。截至3月8日尾盘，10年期日债收益率报0.501%，持平于上日水平；3年期和5年期日债收益率分别下行0.3BP和0.2BP，报-0.002%和0.2%。超长端品种收益率则继续上行，20年期和30年期日债收益率分别报1.257%和1.452%，走高1.3BP和2.3BP。

本周五日本央行将公布利率决议，这也是日本央行行长黑田东彦任内最后一次利率决议。市场人士表示，投资者希望在本次会议中获得线索，即日本央行将于何时退出收益率曲线控制政策（YCC），以及日本央行如何将政策路径由宽松向正常化转变。此外，日本国会参议院将于北京时间周五上午9时对日本央行行长的提名进行投票。

【机构观点】

华创证券：自从政府经济目标确定后，市场预期发生了明显的变化，机构也加快入市债券市场。短期内，农商行的资产荒会更为严重，利率仍有下行的空间。

国泰君安：在总量维度，“强预期”阶段性弱化，一定程度上打压风险偏好。具体到对债市而言，对久期策略的压制减弱。此外，考虑到国新办发布会后，市场降准预期升温，利率大环境较为友好。推荐AAA-等级，3~4年期银行次级债，性价比较高。

国金证券：3月份仍是年内封闭式理财产品的到期高峰，到期规模为4486亿元，取2022年3月和2023年2月的均值对3月新发封闭式理财产品规模进行测算，或在3591亿元左右，则募集缺口将在900亿左右。后续可关注封闭式理财规模收缩的两个潜在影响：1）考虑到开放式理财产品目前已恢复净申购，关注开放式理财产品放量对封闭式理财缺口的替代效应；2）若3月理财规模下滑，则需关注理财缺口对高流动性信用债的潜在冲击，关注近期短久期信用债利差压缩低位后调整风险。

编辑：王菁

声明：新华财经为新华社承建的国家金融信息平台。任何情况下，本平台所发布的信息均不构成投资建议。