【财经分析】预定利率步入“2时代”、险资频频举牌、新“国十条”发布——盘点2024年保险业三大关键词

新华财经北京1月27日电（记者张斯文） 当前我国经济基础稳、优势多、韧性强、潜能大，长期向好的支撑条件和基本趋势没有变，为保险业发展奠定了基础。预定利率动态调整机制的建立、响应中长期资金入市、新“国十条”的发布……2024年，保险业在服务经济高质量发展中继续发挥重要作用。业内认为，当前我国保险业正处在转型的关键阶段，未来，保险业将继续拥抱机遇和挑战，发挥经济减震器和社会稳定器的功能，提升保险保障能力和服务水平，推进金融强国建设。

预定利率步入“2时代” 行业面临新机遇新挑战

2024年保险业在渠道端继续深化落实“报行合一”，与此同时，防范利差损风险也成为行业发展重要方向。随着市场长端利率的不断下行、保险公司投资承压，人身险产品预定利率下调成为“主旋律”，这给行业带来了新的机遇和挑战。

2023年，普通型人身险产品的预定利率上限从3.5%下调至3%，分红险预定利率上限从3%降至2.5%，万能险最低保证利率的上限从3%降至2%后，为适应市场形势变化，强化保险企业资产负债统筹联动，2024年，金融监管总局再次下调人身险产品的预定利率。新备案的普通型保险产品预定利率上限降为2.5%，新备案的分红型保险产品预定利率上限降为2.0%，新备案的万能型保险产品最低保证利率上限降为1.5%，相关责任准备金评估利率按1.5%执行。

自此，人身险产品的预定利率进入“2”时代。这也是监管首次提出建立预定利率与市场利率挂钩及动态调整机制。“寿险预定利率动态调整是一个非常聪明的做法。”在对外经贸大学保险学院教授王国军看来，它不是一个短期的措施，也不是为马上调整预定利率打前站，它是在建设一个长期的动态调整预定利率的制度。如果以后经济周期发生转换，市场利率开始上升乃至快速大幅上升到通货膨胀的程度，预定利率也是要动态向上调整的。

与此同时，这也有利于优化产品结构，鼓励更具弹性收益机制的分红险产品发展。“鼓励开发长期分红型保险产品；对于预定利率不高于上限的分红型保险，可以按普通型保险产品的精算规定计算现金价值。”一位保险机构从业人员预期，未来分红险会成为市场上新的主力产品。

响应中长期资金入市 险资频频举牌

2024年险资举牌热情创近4年新高，合计举牌20次。保险资金具有来源稳定、规模较大、偿付周期较长的特点，是典型的“投资长钱”。保险机构的投资策略往往更倾向于追求长期稳定的投资回报。

有券商分析师认为，险资频频举牌主要是在响应中长期资金入市号召，同时与新金融工具准则实施和利率下行有关，推动收益和报表稳定。同时，险资举牌意味着持股比例的提升，同时向资本市场传递积极的持股信号。

2024年1月19日，民生人寿保险公告称，将斥资约22亿元持有网商银行10.86%股份；2024年12月31日，平安人寿发布公告称，委托平安资管通过竞价交易方式投资工商银行H股股票，于12月20日达到工商银行H股股本的15%，根据香港市场规则，触发举牌……

接受采访的分析师均看好A股市场投资，当前我国经济基础稳、优势多、韧性强、潜能大，长期向好的支撑条件和基本趋势没有变，整体市场来看还是机会大于风险。

新“国十条”发布 保险业坚定走高质量发展之路

2024年9月，国务院颁布保险业新“国十条”，即《关于加强监管防范风险推动保险业高质量发展的若干意见》。业内认为，《若干意见》对于如何更好发挥保险业的功能作用作出了重要部署，重点提出了提升保险业服务民生保障水平、提升保险业服务实体经济质效、深化保险业改革开放、增强保险业可持续发展能力等内容，将大力推动保险业高质量发展。

这是国家继2006年、2014年后，再次对保险业发展进行全面规划与部署。此政策出台预示着保险业将迈入新发展阶段。自“国十条3.0”施行以来，保险业整体风险防控能力显著增强，行业净利润同比增长超10%。

服务实体经济是保险业义不容辞的使命。北京大学经济学院风险管理与保险学系主任郑伟认为，如何更好服务实体经济，更好服务经济社会发展的重大战略、重点领域和薄弱环节，应当成为当前和未来一个时期深化保险业发展的重要着力点。

专家认为，展望2025年，保险业将与国家重点的发展战略日益深度融合，互相促进。保险业需积极发挥自身特点和优势，从产品、服务、资金各方面积极参与国家重大战略和重点领域的发展与建设，也将在有力服务国家发展过程中更好实现保险业自身的高质量发展。

编辑：罗浩

声明：新华财经为新华社承建的国家金融信息平台。任何情况下，本平台所发布的信息均不构成投资建议。如有问题，请联系客服：400-6123115