货币市场日报：1月26日

新华财经北京1月26日电（高二山）人民银行26日进行1510亿元14天期逆回购操作，操作利率为1.65%。当日无逆回购到期，公开市场实现净投放1510亿元。

上海银行间同业拆放利率（Shibor）短期资金利率全线下跌，7天品种跌超20BP。具体来看，隔夜Shibor下跌10.10BP，报1.6690%；7天Shibor下跌8.30BP，报1.8640%；14天Shibor下跌18.40BP，报2.5660%。

上海银行间同业拆放利率（1月26日）

来源：全国银行间同业拆借中心

银行间质押式回购市场方面，各品种均明显下跌，成交额大幅下降。具体看，DR001、R001加权平均利率分别下行13.2BP、19.4BP，报1.6541%、1.66%，成交额分别减少5651亿元、6558亿元；DR007、R007加权平均利率分别下行14.9BP、109.9BP，报1.9626%、2.06%，成交额分别增加301亿元、减少11949亿元；DR014、R014加权平均利率分别下行33.4BP、161.3BP，报2.5362%、2.513%，成交额分别增加1182亿元、减少10082亿元。

货币市场利率（1月26日）

来源：全国银行间同业拆借中心

据上海国际货币经纪公司交易员消息，26日资金面月内到期资金宽松，跨月资金偏均衡紧，需求较多。早盘隔夜供给较多，隔夜在加权附近融出。跨月资金方面需，一早7D-14D成交在2.40%-2.50%区间。公开市场操作后，跨月资金价格较一早下行，成交来到7D-14D期限2.20附近，隔夜资金成交在1.55%-1.60%区间。靠近中午资金成交价格较为稳定，跨月资金需求依然较多。午后跨月资金成交价格依然稳定，7D继续成交在2.20%-2.30%期间，14D期限在2.20%位置依然有需求，隔夜资金成交在加权附近。截止三点二十，资金成交价格维持稳定。

同业存单方面，上海国际货币经纪交易员表示，截至下午5点30分，1月26日有36只同业存单发行，实际发行量为131.9亿元。

一级存单方面，3M期限带休，其他期限为工作日到期。新年将至，整体的交投情绪较为清淡。二级存单方面，存单交投活跃程度显著降低。临近年关，加之周末调休，机构需求明显减少。同上一工作日比，各期限存单价格有所下行。其中1M国股成交约在1.90附近，较昨日下行约25BP；3M国股约成交在1.80~1.85，较昨日下行约15BP；6M成交约在1.80，较昨日下行10BP；9M成交约在1.72~1.75，较昨日下行约5BP；1Y国股成交约在1.71~1.72，较昨日下行约4BP。1Y与9M相差-1BP，9M与6M相差-10BP，6M与3M相差-5BP，3M和1M相差-5BP。1Y-1M曲线利差为-19BP，；1Y-3M曲线利差为-14BP。

【今日关注】

•据中国银行保险报，记者获悉，近日金融监管总局已批复开展第二批长期股票投资试点，规模为520亿元。中国太平洋人寿保险股份有限公司、泰康人寿保险有限责任公司、阳光人寿保险股份有限公司及相关保险资产管理公司获准以契约制基金方式参与试点，开展长期股票投资，发挥长期资金、耐心资本作用，助力资本市场平稳运行。

•浙商银行发布公告称，该行收到《国家金融监督管理总局关于浙银理财有限责任公司开业的批复》，国家金融监督管理总局已同意浙银理财有限责任公司开业。

•据每经，近期，公募基金四季度报告披露完毕，根据天相投顾数据的统计，FOF基金管理规模较上季度减少135亿元，环比减少9.27%。此外，从FOF基金的持仓情况来看，持有纯债债券基金的规模占比由38.74%下降至32.29%。当然，FOF基金的募资压力一直不小，不过，近期陆续又有新发产品提前结束了募集。

•据中证金牛座，步入2025年，险资机构开启密集调研模式，积极寻找投资机会。据统计，截至1月26日记者发稿时，2025年以来，已有100家保险及保险资管公司合计调研A股上市公司663次。从险资调研频率来看，泰康资产参与调研次数最多，今年以来共调研上市公司46次，合计调研43只个股。此外，华泰资产、人保资产、平安养老、大家资产今年以来调研次数均超过30次。

编辑：王姝睿

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