耐心资本观察·浙江篇｜以产业基金为支点 打造经济增长“新引擎”——访浙江金控党委委员、副总经理王拯

编者按：在当前经济转型和科技创新的关键时期，真正的价值往往需要时间和耐心去孕育，耐心资本成为推动新质生产力发展的关键力量。本栏目走进在变革中砥砺前行的投资人，聆听真实的行业声音，分享智慧与洞见，探索如何真正助力创新和驱动发展，以及在不确定性中寻找和把握长期价值，助推中国经济高质量发展。

新华财经上海1月10日电（记者郭慕清、吕昂）近年来，随着我国经济转型升级不断深入，新兴产业、未来产业迅速崛起，由政府引导、参与的产业基金作为推动产业创新升级的重要政策工具，正被越来越多的地方政府所采用。

在中国经济的版图中，浙江省以其独特的地理位置和经济活力，始终站在改革开放的前沿。浙江省产业基金起步相对较早，2009年就设立了省创业风险投资引导基金，目的是引导社会资金进入创业投资领域，解决早期市场创投资本稀缺问题。随后，逐步扩大产业基金规模，并不断创新业务运作模式。

浙江省产业基金的运营方，是颇具全国知名度的政府基金管理平台——浙江省金融控股有限公司（下文简称“浙江金控”），其在推动地方经济发展、产业升级和科技创新中发挥着关键作用。新华财经记者近日专访了浙江金控党委委员、副总经理王拯，就产业基金运作、投资赛道选择、募投管退如何良性发展、耐心资本如何长钱长投等方面进行了深入调研。

规模渐增：建成千亿元基金群 撬动千亿元总投资

汇聚资本力量，筑牢产业根基。

近年来，各地政府投资基金的资金体量和规模持续上扬，为产业发展注入源源不断的动力，但是各地产业基金运作方式却有所差异，各地政府的“打法”也各不相同。

王拯表示，对于浙江来说，2023年以来，为落实省委、省政府决策部署，省产业基金创新推出“4+1”专项基金模式，重要一条就是全省基金“一盘棋”，形成千亿级浙江省先进制造业基金群，致力于引导更多创新资源要素“多核心集聚、链条式反应、体系化联动”，助力形成全省先进制造业集群“齐头并进、定位清晰、各具特色”一体化发展格局。

所谓“4+1”专项基金群，这其中“4”指的是，要对标浙江新一代信息技术、高端装备、现代消费与健康、绿色石化与新材料等4大万亿元级产业集群设立的产业集群基金；而“1”指的则是，“专精特新”母基金和科创母基金。

王拯解释道，浙江的“4+1”专项基金，立足本省“块状经济”特色，以4大万亿产业集群核心区和协同区为重点，省市县多级联动，并吸引产业资本、金融资本、社会资本等共同组建设立。

王拯告诉记者，目前专项基金群包括三类基金：产业集群基金，以直投为主，支持产业发展壮大，重点支持链主大企业，促进产业链强链补链延链，引导上下游集群发展；“专精特新”母基金，以设立子基金为主，定位于培育成长型产业项目，聚焦“专精特新”中小企业梯度培育，重点支持专精特新、小巨人、隐形冠军、单项冠军企业发展；科创母基金，拉长存续期至 15年，以设立子基金为主，面向“新星”产业群和未来产业，扶持早期以及未来产业项目，支持投早、投小、投科技、投重大科创平台，强化科创引领。

数据显示，在2024年，浙江金控新增组建9支专项基金、参股1支国家基金。截至2024年底，已累计组建17支专项基金、目标总规模725亿元，包括12支产业集群基金、2支专精特新基金、3支科创母基金，全部进入投资阶段。专项基金还设立了系列专业子基金76支，通过母子基金两级放大，已建成全省11个地市全覆盖、浙江重点产业集群全覆盖、“大中小”项目全生命周期投资覆盖的千亿级先进制造业基金群。

王拯介绍，通过两年来的努力，“4+1”专项基金投资跑出“加速度”、拼出“新业绩”，通过母、子基金两级，截至2024年底，专项基金群已累计投资249个项目，基金投资246亿元，撬动项目总投资2000多亿元。其中民间投资项目占比超98%，有力支持了民营经济发展。

领域聚焦：精准发力，锻造产业优势长板

一年多来，市场环境发生较大变化，股权投资、创业投资行业的“募投管退”全链条都遭遇巨大困难。

“在当前的背景下，政府产业基金发展面临的主要挑战包括：一是投资和退出两难。既要发挥政策引导作用，加大逆周期调节，而市场投资风险加大，投资更趋谨慎；同时，资本市场IPO放缓导致项目退出难，外部检查方面又面临投资损失的审计问责压力；二是体制机制仍需完善。主要是激励约束、尽职免责还不够健全。”王拯说。

据悉，在2024年11月，第六批国家级专精特新“小巨人”企业名单公布。其中，共有39家浙江省产业基金投资的浙江省内企业入选。王拯表示，作为政府投资平台，更看重投资项目对浙江省产业集群的带动作用，以及对产业链的强链补链作用。

记者梳理发现，2024年，围绕聚焦重点产业链、重大项目，浙江专项基金群先后投资了芯联集成、立昂东芯、先导稀材等一批50亿元以上总投资的重大项目，持续锻造产业发展引擎、强化龙头带动作用；投资了国鸿氢能、嘉泰激光、易加三维等一批专精特新项目，提升产业链供应链韧性和安全水平；投资了强脑科技、驰拓科技等一批“卡脖子”领域重点企业，助力打破国外技术封锁；投资鑫康合、礼新医药、银河航天等一批准“独角兽”企业，助力抢占战略新兴产业、未来产业发展先机。

与此同时，聚焦“三大科创高地”和人工智能、低空经济、机器人等重点赛道，王拯补充道，“我们还凝聚80多家投资机构，形成产业投资、科创投资雁阵；加强高校科研院所背景子基金合作，支持院士团队及海外高端人才项目在浙江落地生根，引领科学家、企业家、创投家同向发力，驱动科研成果加速转化为新质生产力。”

王拯表示，新年伊始，放眼未来，浙江金控将全力推进“4+1”专项基金高质量运作，强化专项基金与浙江省重大项目、重点集群的精准对接，加强科技创新生态圈培育，撬动多元化社会资本形成“长期资本、耐心资本”，持续探索产业基金“浙江模式”，努力以更大成果、更大成效服务建设浙江特色的现代化产业体系和培育发展新质生产力。