每日机构分析：12月16日

纽约梅隆银行：印尼央行可能会采取更为谨慎的货币政策

瑞银集团：美联储可能会采取温和态度应对经济放缓

标普全球：12月澳大利亚企业乐观情绪达到两年半最高点

摩根大通：日本央行本周或调整基准利率至0.5%

【机构分析】

纽约梅隆银行策略师指出，尽管目前印尼较高的实际利率、较低的通胀率以及美联储可能在同一月份降息等因素都倾向于支持利率正常化的过程，但出于对汇率稳定性的考虑，印尼央行可能会更加谨慎处理。鉴于美元兑印尼卢比的汇率自11月以来有所上升，预计印尼央行将维持现有利率水平不变，并对未来特别是2025年的宽松货币政策持开放态度。

瑞银集团策略师认为，美国新政府的关税政策和减税措施可能导致美股上半年波动性增加；关税升级可能影响市场情绪，美联储可能会采取温和态度应对经济放缓，这可能使美债市场波动性降低；建议投资者采用标准普尔500指数跨式期权策略管理市场风险。购买6月到期的看涨和看跌期权，适用于市场波动但不确定方向时。

标普全球数据显示，12月份澳大利亚综合PMI下滑至49.9点，显示私营部门商业活动轻微下降。制造业产出减少和新订单增长放缓是主要原因。尽管成本压力上升，企业乐观情绪却达到两年半最高点，但新业务增长几乎停滞，服务业就业岗位也在减少。

Convera汇市交易员JamesKniveton表示，美国经济在面对高利率的情况下仍展现出弹性，这表明如果经济过热，通胀上升的风险是美联储需要应对的挑战。尽管美国新政府的贸易政策可能加剧通胀，但决策不应基于对美国潜在政策的预测；美联储主席鲍威尔也可能采取类似立场。

摩根大通报告称，日本央行预计在本周的利率决议中，将基准利率调整0.25个百分点，达到0.5%。行长植田和男明确表示，日本加息行动已迫在眉睫。此外，中村也在公开场合提及了这一可能性。最新公布的经济数据与日本央行的预测相符，第四季度的短期经济调查结果向市场传达了积极的信号。

荷兰国际集团分析师表示，预计英镑将走强，英国12月通胀数据可能支持英国央行对降息持谨慎态度。英国12月服务业通胀预计将保持在5%以上，这意味着英国央行可能会继续采取渐进的政策放松方式。

华侨银行分析师表示，投资者将密切关注今年最后一次FOMC会议，目前市场预期美联储将降息25个基点；市场的关注点在于FOMC声明的语调、点阵图变化及美联储主席鲍威尔新闻发布会的讲话。市场正在等待美联储、英国央行和日本央行的利率决议；由于通胀担忧，10年期美国国债收益率上涨7个基点至4.397%，这是自2023年10月以来的最大周度涨幅。

Brandywine全球投资管理公司分析指出，今年以来，主要央行实施的宽松货币政策为全球经济复苏奠定了坚实的基础。随着特朗普即将进入第二任期，美国政策的不确定性可能会进一步加剧不同资产类别的波动性。看好日元在2025年的走势，因日本央行和其他G10国家集团的货币政策存在分化。G10以外国家货币兑美元可能面临连续第五年的疲软，进一步侵蚀海外投资者的回报；在2024年，强势美元就使亚洲本币债券的回报率下降了约3个百分点。

编辑：马萌伟

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