【财经分析】三季度银行业“量”“价”“险”等核心经营要素保持稳健

新华财经北京11月25日电（记者吴丛司）国家金融监督管理总局日前公布发布2024年三季度商业银行主要监管指标。数据显示，商业银行前三季度实现净利润1.9万亿元，平均资本利润率8.77%；净息差为1.53%，季度环比下降1bp；不良贷款率1.56%，较上季末基本持平。

业内专家指出，整体看银行业“量”“价”“险”等核心经营要素稳健运行，经营和监管指标处于合理区间，服务实体经济质效不断增强。此外，在前期一揽子政策落地背景下，银行板块投资进入稳定期。

核心经营要素保持稳健

从银行经营的“量”“价”“险”等核心要素来看，银行业三季度业务规模稳步增长，流动性水平合理充裕，风险抵补能力充足健康，具备实现持续高质量发展的经营基础。

数据显示，今年前三季度商业银行净利润同比增长0.48%，增速环比小幅提升0.1pct。分机构类别看，国有行、股份行、城商行、农商行前三季度盈利增速分别为-1.3%、1.2%、3.4%、2.9%，国有行降幅较上半年收窄1.6pct，股份行、城商行、农商行盈利增速较上半年分别下降0.2pct、0.9pct、3.1pct。

截至今年三季度末，商业银行总资产、贷款同比增速分别为8%、8.1%，较上季末分别变动0.7pct、-0.7pct。

光大证券金融业首席分析师王一峰表示，当前有效信贷需求不足叠加盘活存量、“挤水分”政策导向，信用扩张模式从“高增速”向“高质量”转变，信贷投放整体呈现“量缩价降”态势，非信贷类资产对扩表形成有力支撑。

具体来看，截至三季度末，信贷增速环比下降0.6pct，非信贷类资产对规模形成有力支撑。商业银行总资产增速较二季度末提升0.7pct至8%。从资产投放结构来看，贷款、非信贷类资产同比增速分别为8.1%、8%，较二季度末分别变动-0.7pct、2.6pct；三季度单季贷款、非信贷类资产增量分别为2.3万亿、4万亿，同比分别少增1.1万亿、多增3.9万亿；存量贷款占比为57.5%，较二季度末下降0.4pct，较年初提升0.4pct，年内信贷类资产占比大体稳定。

从净息差来看，今年前三季度，商业银行披露净息差为1.53%，环比略降1bp，较去年同期下降20bp。分银行类型看，国有行、股份行、城商行、农商行息差分别为1.45%、1.63%、1.43%、1.72%，国有行、城商行环比分别下降1bp、2bp，股份行、农商行环比持平。

中信证券银行业首席分析师肖斐斐表示，整体而言，受LPR下调、有效信贷需求不足影响，三季度资产端收益率仍存下行压力，但前期存款挂牌利率下调节约效果逐步释放，助力息差基本保持平稳。展望未来，由于存量按揭贷款利率调整，存款挂牌利率下降的作用仍在延续，预计今年第四季度到明年上半年息差仍有下行压力，预计2025年底行业息差或将回落至1.4%-1.45%附近。

从资产质量来看，截至三季度末，商业银行不良贷款率、关注率分别为1.56%、2.28%，不良率较上季末持平，关注率较上季末提升6bp；拨备覆盖率、拨贷比分别为209%、3.27%，分别较上季末提升0.2pct、提升1bp。其中，国有大行、城商行不良率为1.25%、1.82%，环比分别提升1bp、提升5bp，相应拨备覆盖率均有所下降。股份行资产质量保持相对稳定，而农商行不良率继续改善，环比下降10bp至3.04%。

王一峰表示，风险前瞻性指标小幅波动，可能是受零售不良生成压力仍维持相对高位等因素影响。

服务实体经济保持应有力度

业内专家指出，三季度银行业持续适应监管要求，高质量发展各项工作稳步推进。在国内经济复苏的进程中，银行业积极调整经营策略，促发展、惠民生，服务实体经济保持应有力度。

中国人民银行统计，2024年三季度末，全国企事业单位贷款余额170.29万亿元，同比增长9.9%。其中，工业中长期贷款余额24.23万亿元，同比增长15.1%；普惠小微贷款余额32.9万亿元，同比增长14.5%；绿色贷款余额35.75万亿元，同比增长25.1%。

在信贷投放稳步增长的同时，有效降低实体经济融资成本，不断优化服务方式。截至三季度末，新发放贷款加权平均利率为3.67%，同比下降0.47pct；企业贷款加权平均利率3.51%，同比下降0.31pct。

中国银行研究院研究员叶怀斌表示，三季度，在人民银行、金融监管总局相关政策指导下，银行业加大力度支持居民消费，在家电、汽车等领域助力推进以旧换新。同时，根据政策导向，着手下调存量贷款利率，缓解居民房贷支出压力。此外，银行保险业持续推进金融消费者权益保护，营造安全稳定的金融消费环境。

“当前，我国银行业业务规模稳步增长，流动性水平合理充裕，风险抵补能力充足健康，具备实现持续高质量发展的经营基础。”叶怀斌进一步表示，未来，银行保险业将进一步助力发挥消费的基础作用和投资的关键作用，保障国民经济持续复苏。

一是持续推进减费让利，助力释放消费潜能。当前银行业降低存量按揭贷款利率相关工作已初步完成，但对实体经济的减费让利仍持续推进。未来，银行保险业应进一步优化实体经济的融资成本，服务居民财富管理需求，重点满足居民新能源汽车、文旅、养老、教育、医疗等领域的金融需求，支持刚性和改善性住房需求，改善居民消费条件，充分释放消费潜能。

二是支持重点领域风险化解，支持重大项目融资需求。积极维护房地产市场健康发展，合规推进地方政府融资平台债务化解。重点关注“十四五”重大工程，支持交通、能源水利、农业、信息等基础设施建设，加强区域基础设施互联互通，支持城市群和都市圈现代化建设。

三是加大对优势产业及短板行业的融资支持，助力形成“科技-产业-金融”的良性循环。加强金融对供应链体系的服务，加大对产业体系升级发展的支持。积极投身建设现代产业体系，主动把握制造业高端化、智能化、绿色化的发展方向，支持新质生产力发展，提升对战略新兴产业、未来产业的服务能力，全方位支持高水平科技自立自强。

编辑：幸骊莎

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