每日机构分析：11月1日

花旗银行：美国10月非农就业数据或受波音罢工以及飓风影响

麦格理：澳储行或暂缓降息至2025年5月

法国兴业银行：市场聚焦美国大选，长期美债风险回报增加

荷兰国际集团：德国CPI回升，或对欧元形成正面影响

【机构分析】

花旗经济学家指出，美国10月的非农就业数据将是关键市场焦点，它能验证9月强劲的经济表现是否会延续或是出现逆转；但这份报告可能不足以改变市场对美国经济衰退风险的担忧。美国10月份的非农就业数据可能会受到波音公司罢工事件和飓风的影响，这些因素会导致就业人数减少7-8万。花旗对美国非农就业数据的看法比普遍预期温和，预计将新增9万人，失业率小幅上升至4.23%。

麦格理分析师表示，澳大利亚银行业的利润前景可能得到提振，因澳储行决定暂缓下调现金利率。预计澳储行将在2025年5月才开始降息。澳大利亚银行业在10月调降了定期存款的利率，以保持现有的定期存款利差，此举对于预估银行业2025财年的利润率将构成正面影响。

澳大利亚国民银行表示，近期美国的飓风活动可能会使10月份的就业报告变得“难以解读”；预计失业率将维持在4.1%；这样的结果可能会使失业率远低于美联储9月份的预测，市场将进一步质疑降息的必要性。

法国兴业银行利率策略师表示，近期，美国国债市场出现了抛售现象，使得长期债券的风险回报增加。随着美国总统选举的临近，投资者保持谨慎观望态度，在债券价格波动和收益率上升期间寻找投资机会。市场交易员正在密切关注美国大选，以便在合适的时机采取行动，以应对可能的选举结果，从而减轻近期债券价格波动带来的影响。

丹斯克银行表示，美国10月份就业数据可能会暂时提振美元，但市场更关心即将到来的美国总统大选，超预期的非农报告可能会适度推高美元的价值。极端天气事件可能导致数据失真。投资者的注意力很快会再次转向大选。

财经网站Fxstreet表示，市场关注的焦点将是美国10月份的就业报告；由于天气和不太有利的季节性调整，非农就业增长将放缓至13万人，月平均收入增长可能放缓至0.2%，失业率稳定在4.1%。美国非农数据公布后，市场还将密切关注美国供应管理学会（ISM） 10月份制造业指数，该指数显示制造业增长仍处于停滞状态。

FOREX.com市场分析师指出，通过对过去九次美国大选期间市场表现的分析，可以识别出三种明显的模式：美国及亚太地区的股指普遍走低，欧洲股市相对坚挺，日元多头趋势明显。

花旗银行最近对欧元区未来几年的经济增长预期进行了调整，将2025年的增长预期从1%上调至1.1%，并且也将2024年的GDP增长预测从0.7%提高到了0.8%。

安永（EY)-Parthenon的经济学家表示，预计美国10月份的实际就业增长约为17万；考虑到美国企业裁员活动仍处于历史低位，且企业正通过控制工资和调整规模来更有策略性地管理劳动力，短期内劳动力市场不太可能走弱。美国申请失业救济的人数已降至五个月来的最低点，这扭转了飓风过后曾出现的激增趋势，预示着11月的就业可能会出现回升。美国失业率被认为没有受到这些异常因素的影响，因为在计算失业率的家庭调查中，罢工工人仍被视为有工作；根据劳工统计局的定义，因恶劣天气无法上班的工人也被列为“有工作但未出勤”。

荷兰国际集团称，近期，欧元兑美元汇率有望得到支撑。欧元区的经济形势，尤其是德国消费者价格指数（CPI）的意外上涨，强化了欧洲央行的强硬态度，从而对欧元形成正面影响。欧洲央行执行委员会成员施纳贝尔提议不应急于降息，这一立场促使市场预测欧洲央行可能会将利率上调12个基点。此外，欧元区10月份的初步CPI数据也高于预期，这可能会减少欧央行在12月降息的可能性。

编辑：马萌伟

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