【宏观洞见】政策引导银行业加快发展碳金融 绿色金融助力实现双碳目标

新华财经北京3月13日电（分析师王欣蕾）为进一步引导银行业保险业大力发展绿色金融，加大对绿色、低碳、循环经济的支持，防范环境、社会和治理风险，提升自身的环境、社会和治理表现，国家金融监督管理总局、中国人民银行近期联合发布《银行业保险业绿色金融高质量发展实施方案》，首要任务是加强重点领域的金融支持，包括支持碳市场建设。碳排放权交易是一种市场化政策工具，建设碳市场旨在通过市场交易机制推动企业减少碳排放，促进能源结构调整。

一、多措并举支持碳市场建设，做大碳金融助力实现双碳目标

2024年5月，国家金融监督管理总局印发的《关于银行业保险业做好金融“五篇大文章”的指导意见》提出，聚焦“双碳”目标健全绿色金融体系，绿色金融要乘势而上、先立后破，促进经济社会发展全面绿色转型，引导金融机构积极支持重点行业和领域节能、减污、降碳、增绿、防灾，促进清洁低碳能源体系建设和绿色技术推广应用。

为进一步引导银行业保险业大力发展绿色金融，加大对绿色、低碳、循环经济的支持，防范环境、社会和治理风险，提升自身的环境、社会和治理表现，国家金融监督管理总局、中国人民银行近期联合发布《银行业保险业绿色金融高质量发展实施方案》，首要任务是加强重点领域的金融支持。具体包括支持产业结构优化升级、支持能源体系低碳转型、支持生态环境质量改善和生物多样性保护、支持碳市场建设。其中，碳排放权交易是一种市场化政策工具，建设碳市场旨在通过市场交易机制推动企业减少碳排放，促进能源结构调整。

《方案》提出多项措施支持碳市场建设。总体上，银行保险机构要积极支持国家和区域碳交易市场建设，完善配套金融服务，并围绕企业碳配额或国家核证自愿减排量（CCER），稳妥有序开展碳金融相关业务。《方案》引导银行保险机构通过运用涉碳数据、加强气候投融资项目对接和支持低碳技术开发三方面为碳市场建设作出贡献。碳账户体系建设是发展碳金融的基础性工作。《方案》鼓励有条件的银行保险机构充分运用企业碳账户、个人碳账户等涉碳数据，主动拓展与碳账户相关的绿色金融服务场景。碳账户体系建设和涉碳数据运用是形成碳排放权交易机制的前提，为气候投融资提供有效的指引和收益参照。《方案》引导金融机构做好气候投融资重点项目金融对接，强化金融支持减缓和适应气候变化的金融服务。此外，政策引导金融资源流向碳减排技术领域，金融机构应积极支持绿色低碳技术的开发推广应用，围绕清洁能源、节能环保、以及碳捕集、利用、封存（CCUS）等低碳、零碳、负碳关键核心技术攻关做好金融服务。

二、围绕碳账户创新多元金融服务，提高涉碳数据开发利用程度

碳账户是采集、记录、核算、评价碳排放表现相关数据的账户，逐渐成为金融定价的依据之一。银行企业碳账户是银行将企业能源消耗等环节作为减排关键点进行监测、量化和管理的碳账户，通常包括碳排放信息、碳减排信息、碳资产持有信息、双碳管理情况等内容，是银行授信重要的参考因素。个人碳账户是平台实时记录低碳行为、折算出减排量、自动生成减排记录的碳账户，是个人贷款利率定价的参考因素，促进个人消费的减排。《方案》鼓励有条件的银行保险机构充分运用企业碳账户、个人碳账户等涉碳数据，主动拓展与碳账户相关的绿色金融服务场景。提高涉碳数据开发利用程度，形成多元化消纳渠道，将其作为增信要素，或通过交易变现，进一步推动碳普惠机制落地。

在企业碳账户开发利用方面，青海省银行机构持续探索形成了可借鉴的模式。人民银行青海省分行充分运用绿色金融评价等政策工具，引导金融机构基于企业碳账户数据，创新“碳e贷”、可持续发展挂钩贷款等金融产品，鼓励金融机构将碳账户数据作为授信测算、尽责审查和提款审核的参考，对减排降碳成效显著的企业在贷款利率、期限、额度等方面给予差异化优惠支持。

民生银行与国网英大集团合作推出的支持中小微企业低碳转型发展的信贷产品“民生碳e贷”，依托“高频碳排放监测平台”，以用电量推算碳排放量，民生银行将“碳评价”结果运用于客户信用评价体系中，在授信中增加“碳减排能力”维度，根据“碳积分”授予优惠融资利率以及增加额度。通过“碳评价”衡量企业环境影响程度和绿色发展水平，再将“碳评价”纳入授信体系，差异化提供资金支持，民生银行将企业“碳排放”转化为“碳收益”，实现工业企业节能减排与银行绿色金融业务创新的“双赢”。

与支付宝“蚂蚁森林”具有显著的公益属性不同，银行推出的个人碳账户具有更强的交易属性，通过搭建个人碳账户，运用日常消费场景涉碳数据，加强个人用户低碳行为与银行金融服务的衔接。多数银行对个人碳账户的开发利用还集中在积分商城权益、信用卡额度层面。将个人碳积分纳入小额普惠贷款授信标准是银行盘活个人用户碳资产、创新普惠金融业务的主流做法。

浙江衢州衢江农村商业银行是国内较早将个人碳账户积分与个人信贷业务相结合的银行机构。银行业务创新依赖于碳账户建设，这是双碳时代绿色金融基础设施。2018年，人民银行衢州市中心支行依托浙江衢州融资信用服务平台（“衢融通”)创造性开展个人碳账户建设，指导银行机构折算个人绿色金融行为碳减排量，计算碳积分。浙江衢州衢江农村商业银行在2021年创新推出基于个人碳账户的信贷产品“点碳成金贷”，根据个人碳账户积分，将客户分成“浅绿”“中绿”和“深绿”三个等级，在授信额度、贷款利率、办理流程等方面提供差异化的优惠政策。针对碳积分最高档次的“深绿”客户，给予个人贷款额度上提50%、利率下调30BP的优惠。

三、加强项目对接、创新金融服务，从“减缓”和“适应”两方面推进气候投融资

随着应对气候变化成为国际共识，气候投融资上升至战略高度。《气候投融资试点工作方案》对气候投融资的定义是为实现国家自主贡献目标和低碳发展目标，引导和促进更多资金投向应对气候变化领域的投资和融资活动，是绿色金融的重要组成部分。气候投融资支持范围包括减缓和适应两个方面。减缓气候变化的主要途径有五方面：一是调整产业结构，积极发展战略性新兴产业；二是优化能源结构，大力发展非化石能源，实施节能降碳改造工程项目；三是开展碳捕集、利用与封存试点示范；四是控制工业、农业、废弃物处理等非能源活动温室气体排放；五是增加森林、草原及其他碳汇。除了提高农业、生态系统等重点领域适应能力，加强基础能力建设也是提高气候变化适应能力的重要途径。气候投融资就是引导金融资源流向这些领域，通过减缓气候变化、提高适应能力应对气候变化。

《方案》引导金融机构做好气候投融资重点项目金融对接，强化金融支持减缓和适应气候变化的金融服务。2023年底，甘肃省生态环境厅会同中国人民银行甘肃省分行出台《甘肃省气候投融资项目入库指南》，这是全国范围内首个省级层面发布的气候投融资政策制度。2024年，两部门协同创建的甘肃省气候投融资项目库正式运行，致力于解决气候项目供需对接的问题。“敦煌市沙州能源光伏发电有限责任公司260兆瓦光伏发电项目”既是国家“十四五”规划102项重大工程中的“大型清洁能源基地”建设项目，也是甘肃省气候投融资项目库首批入库的项目之一。项目建成后，新能源发电装机规模增加，节约用煤，大幅减少二氧化碳排放量，这对于优化能源结构、打造高比例新能源示范城市具有重要意义。农业发展银行甘肃省分行运用碳减排支持工具，于2024年8月对该项目投放9.8亿元贷款，这属于“减缓气候变化”的气候投融资项目。“搭建气候项目产融对接平台+运用结构性货币政策工具”是气候投融资项目落地的路径之一。

为低碳技术提供资金支持是减缓气候变化的又一途径。碳捕集、封存及再利用技术是国际公认的主要减碳途径之一，将生产过程中排放的二氧化碳进行捕获、提纯，继而投入到新的生产过程中进行循环再利用或封存，从而减少二氧化碳排放总量。碳捕集、封存及再利用技术主要应用在电力、钢铁、水泥、煤化工等高碳行业，提高化石能源利用率，加快传统高排放行业转型发展。建设和运营成本高是制约碳捕集、封存及再利用技术发展的主要因素。碳捕集、封存及再利用技术项目融资主要有政府财政资金支持、国际合作资金支持、银行贷款、资本市场融资四种方式。银行授信的核心在于对项目核心技术，以及项目二氧化碳减排量的确认及复核，依赖于碳减排效益测算方法的完善。

农业是对气候变化敏感性较高的产业，发展气候适应型农业是气候投融资的热点领域之一。银行信贷支持高标准农田建设，助力打造具有较高生产能力和抵御自然灾害能力的高效农田生态体系，提升农业应对极端天气变化的能力。农业发展银行创新推出“高标准农田专项贷”“高标准农田组合贷”“耕地改造提升贷”等信贷产品，创新“高标准农田建设+现代农业园区”“高标准农田建设+一二三产融合”等模式，全力支持黑土地保护、高标准农田建设、盐碱地治理等项目。坚持系统思维，农业发展银行将符合条件的项目整合到一起，综合运用财政补助资金和政策性金融资金，支持高标准农田建设，提升气候适应能力，提高粮食生产面积、产量、效益，夯实粮食安全根基，端“牢”饭碗。

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编辑：杜少军

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