福日电子定增逾3亿 拟高价收购迈锐光电

⊙记者 黄世瑾  ○编辑 邱江

停牌一月的福日电子今日披露定增方案，公司拟向特定投资者非公开发行不超过5000万股，发行底价为停牌前20个交易日均价的90%，即6.41元/股，其中大股东福日集团认购比例将不少于38.76%，以维持其控股比例。募集资金将主要用于收购迈锐光电92.80%的注册资本(3415万元)，以及补充流动资金。公司股票今日复牌。

据披露，迈锐光电为深圳一家专业从事LED显示屏和LED照明产品的研发设计、技术优化和集生产、销售和服务于一体的高新技术企业，去年和今年上半年分别实现净利润2542.03万元和1052.56万元。福日电子表示，公司自2001年涉足LED行业，由于近年来全行业发展速度较快，产能增长高于市场需求，因此市场竞争异常激烈。公司计划通过新建、扩建、并购等手段，打造LED芯片制程、封装和应用产品的研发、生产、应用等完整产业链，迅速壮大产业规模。

此外，福日电子还拟使用不超过本次募集资金净额30%的资金偿还借款。截至一季度末，公司总体有息负债规模已达3.58亿元，其中向长城资产管理公司和信达资产管理公司的两笔借款利率分别高达11%和10.4%，近三年来公司每年需支出逾3000万元的财务费用。公司认为，筹集资金用以归还借款可大大改善公司财务状况。

由于迈锐光电股权转让价格还没有经有权部门备案的评估结果为依据确定，因此募集资金究竟如何分配尚未可知。不过，按照发行底价与5000万股的发行规模估算，如果用于偿还借款的比例达到30%，则迈锐光电的收购价格将在2.2亿元左右。市场人士认为，这个价格对应该公司去年9倍以上的市盈率，且迈锐光电今年上半年业绩没有出现高增长态势，收购价格明显高估。

此外，迈锐光电的资产状况也值得怀疑。今年上半年，公司的资产总额从去年年底的3.19亿元下降至2.93亿元，同期负债总额却从2.18亿元上升至2.40亿元，所有者权益因此从1.01亿元大幅缩水至5392.66万元。截至6月底，迈锐光电资产负债率高达81.75%。由于没有更多详细数据披露，迈锐光电的资产状况变化原因依旧成谜。