两会传核电重启信号 行业遇4500亿蛋糕

光大证券认为，明后两年有望迎来设备采购高峰，未来五年核电设备采购将有4500亿需求市场

全国两会传出核电重启信号，“安全高效发展核电”首次写入政府工作报告。全国政协委员、国家核电技术公司董事长王炳华乐观表示，中国政府会在今年或者是今年更早的时间之内恢复我们国家核电站项目的审批工作。“国家将会重启核电的审批，而且装机容量将会远远超过2007年发布的规划目标。”全国政协委员、国家能源局副局长钱智民在接受媒体采访时也表示。2007年，国家公布的《核电中长期发展规划》发展目标是:到2020年，我国核电运行装机容量争取达到4000万千瓦。  

由此，一石激起千层浪，核电概念股再次成为市场关注的话题。市场人士分析指出，核电行业整体业绩估值已经见底，开闸后，核电装机规划有望超市场预期，乐观估计2020年的核电总装机容量有望超过1亿千瓦。因此，核电概念股有望迎来更多的交易性机会。

逾7成核电概念股上涨

据《证券日报》市场研究中与WIND统计显示，核电概念股昨日上市交易的有35只个股，上涨的个股有25只，占比71.4%。涨幅超过1%的个股有11只，分别为江苏神通(3.27%)、湘电股份(3.14%)、自仪股份(2.77%)、东方锆业(2.51%)、常宝股份(2.29%)、大西洋(2.12%)、南风股份(1.76%)、中国重工(1.70%)、中核科技(1.39%)、科新机电(1.16%)、海陆重工(1.14%)。

从估值看，35只个股中，30倍以下的股票有16只。分别为浙富股份(28.56倍)、上风高科(28.38倍)、上海电力(28.1倍)、海陆重工(27.18倍)、方大炭素(24.93倍)、杭锅股份(24.89倍)、陕鼓动力(23.62倍)、上海电气(22.83倍)、金杯电工(22.53倍)、中国重工(20.37倍)、常宝股份(20.19倍)、申能股份(17.28倍)、嘉宝集团(16.45倍)、东方电气(15.38倍)、深圳能源(14.97倍)、湖北能源(10.86倍)。

从昨日资金净流入的情况看，昨日资金净流入的股票有12只。分别为中国重工(1838.30万元)、常宝股份(413.26万元)、哈空调(230.32万元)、江苏神通(175.13万元)、湘电股份(135.69万元)、杭锅股份(82.16万元)、自仪股份(66.74万元)、上风高科(39.11万元)、上海电力(32.39万元)、纳川股份(19.29万元)、东方锆业(12.71万元)、科新机电(4.35万元)。其中，值得注意是，哈空调、纳川股份、湘电股份分别已连续5日资金净流入。

核电大发展已具备条件

中国的能源结构和能源短缺的现状，给核电留下了巨大的发展空间。2011年核电发电量的占比为1.85%，较2008年的2%略有下滑，和发达国家的水平相比还有较大差距。过高的火电占比和国内煤炭资源紧缺的矛盾会使得发展核电成为解决中国能源问题的最优解。中国的核电综合能源利用效率达到88%左右，略低于美国的90%，显著高于欧洲的75%，这说明从技术运营水平上，作为实质性有核国家，中国的核电大发展已经具备条件。

行业逐步走出日本核事故后的谷底，行业景气度随着年内审批开闸回暖。2011年初的日本福岛核电站事故后行业进入谷底。光大证券预计，核电审批的大闸将会在年内开启。开闸后，核电装机规划有望超市场预期，乐观估计2020年的核电总装机容量有望超过1亿千瓦。未来核电将确定性的成为中国能源的主要支撑。

同时，光大证券认为，明后两年有望迎来设备采购高峰，未来五年有望迎来4500亿的市场空间。设备采购高峰将有望在2013-2014年出现，有望面对一个4500亿的核电设备市场。推荐关注核电主设备板块的行业龙头东方电气和上海电气，核阀门的主要生产商江苏神通和中核科技。

国泰证券认为，中游核电主设备制造商具备很高的技术壁垒，垄断程度高，在核电重启中最为受益。推荐核岛和常规岛制造企业东方电气、上海电气，建议关注南风股份。（记者  孙华）