存款成本料迅速提高 银行净息差或将显著收窄

中国人民银行7日宣布，下调金融机构人民币存贷款基准利率0.25个百分点并调整利率浮动区间。多位专家和银行业人士对中国证券报记者表示，商业银行净息差将显著收窄，对银行业利润增长构成拖累，并加剧未来银行业竞争，使银行面临信贷结构调整、业务转型等压力。

银行业竞争或加剧

此前中国银行业“暴利”曾引发舆论热议。业内人士表示，此次央行在降息的同时调整利率浮动区间，将促使银行净息差收窄，通过降低银行业利润来反哺实体经济。

兴业银行首席经济学家、市场研究总监鲁政委表示，存款利率明降暗升，一年期存款基准利率3.5%下调0.25个百分点后为3.25%，如果在此基础上上浮1.1倍，则为3.575%，比降息前的水平还高0.075个百分点。再加上贷款利率下调和下浮，银行净息差将显著收窄，持续维持资本充足率难度很大。他直言，银行业“白刃战”已经来临。

交通银行金融研究中心高级研究员鄂永健表示，此次存款上限浮动开启了存贷款利率双向浮动的新时期。鉴于当前商业银行吸收存款的竞争较为激烈，预计存款利率上浮扩大会迅速提高银行存款成本。假设存款利率上浮用足基准利率1.1倍的空间，同时贷款利率因当前已上浮较多而保持基本不变，粗略估算将导致净息差收窄20个基点。因此，综合考虑此次降息和调整利率浮动区间，将导致银行息差下降约25个基点，对银行业有明显负面影响。

国务院参事夏斌认为，利率彻底市场化意味着银行业成本提高，利差缩小，竞争加剧，一些银行甚至可能会倒闭、破产。尽管存款利率彻底市场化非常艰难，但仍要知难而进。同时，相关部门必须加快利率市场化配套制度的建设。利率市场化整体上应推行渐进式改革，抓紧出台对贷款利率下浮、存款利率上浮的有限改革。

某国有大型银行人士表示，未来银行业竞争必将加剧。随着利率市场化的推进，银行业的信贷结构和盈利模式亟待转型。

反哺实体经济

目前我国投资、消费、工业增加值增速均有所放缓，制造业PMI持续低迷，经济增速下行风险加大。在此背景下，降息主要是为稳增长，物价涨幅的持续回落为降息提供了空间。

农业银行首席经济学家、中国人民大学国际货币研究所理事兼副所长向松祚认为，此次降息是非对称降息，符合利率市场化基本方向，有助于缓解银行体系存款流失，有助于银行业对优质企业、中小企业和国家重点支持的产业实施一定程度的贷款利率优惠。

“此次调整存贷款利率浮动空间等于是给银行更大的定价权，这是利率市场化改革迈出的重要一步。”中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇表示，贷款利息打折范围扩大，贷款利率下降有助于增加企业贷款需求，降低企业贷款成本，对稳定经济增长将起到重要作用。

鲁政委表示，下调存款准备金率能刺激信贷供给，下调贷款利率能刺激信贷需求，但最终要实现从供到需的有效联通必须调整存贷比监管要求。

清华大学中国与世界经济研究中心主任李稻葵认为，此次降息作为短期调控手段非常有必要，旨在刺激贷款需求，减轻企业利息负担，预防经济增长率过快下滑。（记者 陈莹莹 张朝晖）