一、市场概览
1. 外汇市场
本周，美指大幅攀升，录得近九个月最大的周线涨幅。在周初的窄幅震荡后，因公布的美国通胀数据超预期，且美联储议息会议立场转鹰，美指大幅上行，最终收报于92.3297。欧元方面，欧元兑美元汇率一路下行。上半周，欧元兑美元在市场的观望中持稳，周三美联储暗示加息令美元走强，欧元兑美元大幅下行，随后欧央行首席经济学家淡化商讨缩减购债预期，欧元兑美元进一步承压，最终报收于1.1865。人民币方面，人民币兑美元震荡下行，创去年9月来最大周跌幅。美联储议息会议意外转鹰令人民币承压，但结汇需求旺盛限制了人民币跌幅，人民币兑美元最终报收于6.4537。
2. 黄金市场
本周，黄金价格大跌超百美元，周跌幅达6.07%。周初，因美国通胀加速，市场紧缩预期升温，金价承压下跌。随后美联储议息会议态度转鹰，美元走强，金价大幅跳水，失守千八关口，最终收报于1763.20 美元/盎司。
二、市场动态
1. 中国5月经济数据公布，稳定恢复态势不变
周三，国家统计局公布数据显示，1-5 月份，全国固定资产投资（不含农户）19.39 元，万亿同比增长15.4%，两年平均增长4.2%；1-5 月规模以上工业增加值同比增长17.8%，两年平均增长7%。受上年同期基数升高的影响，5 月主要生产需求指标增速有所放缓，但是环比增速保持基本稳定，多数生产需求指标的两年平均增速还有所加快。中国疫情防控和经济复苏好于全球，但在人口流动造成的疫情风险和外部刺激政策的输入效应影响下，情况依然复杂。
2. 欧元区经济处于转折点，缩减购债预期为时尚早
周四，欧洲央行总裁拉加德在接受采访时表示，欧元区经济正处于转折点，但经济复苏必须稳固且可持续，然后欧洲央行才能讨论缩减紧急支持，此前1.85万亿欧元的PEPP至少要持续直到新冠疫情的危机阶段结束。此外，欧洲央行首席经济学家连恩周四也表示，目前讨论结束1.85万亿欧元紧急资产收购计划为时过早。同美联储相比，欧洲央行态度相对鸽派。
3. 美联储暗示加息预期，黄金失守千八关口
周四，美联储公布6月议息会议决议，决定将基准利率和购债规模不变，但上调了超额准备金率和隔夜逆回购协议利率，并上调了经济预期。点阵图显示，美联储将首次加息时间预期提前至2023年，并在2023年至少加息两次。美联储公布的利率决议偏鹰派，令市场对美联储推出宽松政策的预期升温，美元指数因而大幅上涨，黄金价格则承压下行，失守1800 美元/盎司关口，创5月6日以来新低至1786.31美元／盎司。持仓方面，全球最大的黄金上市交易所SPDR本周持仓量为1039.05吨，较上周1043.16吨减少了4.11吨，跌幅0.39%。
三、操作建议
外汇：人民币对美元大幅收跌，创逾三周新低，再度逼近6.45元关口。短期市场继续消化美联储传递出的鹰派表态，人民币继续承压，但相对美指升幅幅度仍偏小，整体看人民币仍偏强，人民币汇率CFETS指数继续位于98关口上方，不过美元可能维持强势，预计人民币仍有调整压力。当前，鉴于人民币双向波动的特征更加明显，建议有结售汇需求的客户树立风险中性意识，运用比率远期、加盖型比率远期、远期差额结汇等远期产品锁定价格，规避人民币的双向波动风险。
黄金：本周，因美元在美联储公布鹰派经济展望的支持下延续升势黄金在震荡交投中勉力寻找牵引，录得逾一年最差一周表现。未来一周，美国将发布第一季GDP 终值、个人消费支出(PCE)物价指数和消费者信心指数，美联储和欧洲央行的多位官员将在不同场合讲话，这些都将为市场走势提供更多指引，欢迎投资者关注。（谢冰玉）
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