【财经分析】美国通胀再成市场噩梦 华尔街预计美联储本月加息100个基点

新华财经北京7月14日电 美国通胀前景进一步恶化，华尔街对美联储本月加息幅度的预测更加激进。据CME“美联储观察”显示，美联储到7月份加息75个基点的概率为22%，加息100个基点的概率为78%。

最新数据显示，美国6月份CPI同比上涨9.1%，远超市场预估的8.8%，续创1981年11月以来新高，5月数据为8.6%；6月未季调核心CPI同比上涨5.9%，预期5.70%，前值6.00%；6月季调后CPI环比上涨1.3%，创2005年9月以来新高。

在美国6月通胀数据公布之前，市场对美联储7月加息幅度的预期介于50个基点和75个基点之间。然而，由于通胀“破9”，市场开始猜测美联储将加息100个基点。加拿大央行率先作出了“榜样”，隔夜加拿大央行宣布加息100个基点至2.50%，幅度为1998年以来最大，此前市场预期为75个基点。行长蒂夫·麦克勒姆表示，加息1%的幅度十分不寻常，这反映了当下不同寻常的经济状况。

美国通胀数据公布后，美元指数短线拉升近50点；现货黄金短线跳水17美元，逼近1710美元/盎司，创2021年8月9日以来新低。COMEX最活跃黄金期货合约北京时间7月13日20:30一分钟内买卖盘面瞬间成交2551手，交易合约总价值4.40亿美元；美股市场应声大跌，三大指数开盘均跌超1%，纳指更是一度跌2%。

不过，金融市场在盘中出现扭转。

美国三大股指全线收跌，但是跌幅出现明显收窄。道指跌0.67%，报30772.79点；标普500指数跌0.45%，报3801.78点；纳指跌0.15%，报11247.58点。

国际油价全线上涨，美油8月合约涨0.58%，报96.40美元/桶；布油9月合约涨0.47%，报99.96美元/桶。

COMEX黄金期货涨0.52%，报1733.8美元/盎司；COMEX白银期货涨0.99%，报19.145美元/盎司。

美债收益率多数上涨，3月期美债收益率涨20.51个基点，报2.397%；2年期美债收益率涨10.3个基点，报3.167%；3年期美债收益率涨6.3个基点，报3.158%；5年期美债收益率涨1个基点，报3.034%；10年期美债收益率跌3.6个基点，报2.939%；30年期美债收益率跌4.3个基点，报3.122%。

美元指数跌0.1%报108.05，盘中续创近20年新高，但获利了结令美元转跌。非美货币涨跌不一，欧元兑美元涨0.27%，报1.0065；英镑兑美元涨0.01%，报1.1890；澳元兑美元涨0.03%，报0.6760；美元兑日元涨0.41%，报137.44；美元兑瑞郎跌0.29%，报0.9790。

Colony Group首席市场策略师Rich Steinberg表示：“抛售的部分原因可能是消费者受到了惊吓，市场面临的风险是，消费者会进一步后退。”

美国总统拜登对6月通胀“爆表”表态称，美国6月通胀数据“高得令人无法接受”，但考虑到最近汽油价格的下跌，CPI数据已经过时。

不过，分析师Chris Anstey指出，无论从整体数据还是核心数据的环比涨幅来看，这都是一个显著的涨幅。这巩固了美联储在7月会议上加息75个基点的预期。白宫不会给（CPI数据高企）这件事裹上糖衣。那些过时的、落后的解释不会让公众满意。

另有分析称，“CPI超过9%”这个数字对普通民众来说并不好看，美联储要想软化立场将会很困难。

彭博经济学家Anna指出，尽管所有人都预期6月份CPI数据会上升，但这一意外上升包含了一个市场尚未消化的重要信号：这意味着通胀仍未见顶。即使由于大宗商品价格下跌导致下一份数据会走软，但今年夏天晚些时候，通胀年率可能会再次上升。美联储一直在寻找通胀正在减速的“清晰而令人信服”的迹象，但除非经济开始以更快的速度降温，否则这种情况不会发生。

数据公布前，美联储互换市场就充分定价美联储7月加息75个基点，押注美国将需要加快货币紧缩步伐，以遏制通胀。目前，市场和经济学家们对美联储加息预期再度调整。

野村证券经济学家预计，在本月利率会议上，美联储将加息整整100个基点。并称：“新出炉的问题显示，美联储面对的通胀问题已经恶化，我们预计决策者将通过加快升息步伐来应对，以增加其信誉。”

摩根大通首席美国经济学家表示，只要美联储愿意，他们有时间让市场接受加息100个基点的预期，而且美联储并没有很好的理由放慢加息步伐或循序渐进。并警告称，如果7月加息100个基点，9月加息75个基点，今年晚些时候的经济增长前景可能会恶化。

花旗集团首席美国经济学家斩钉截铁地表示，美联储7月必须加息100个基点，人们应该谨慎判断通胀是否见顶。

Amherst Pierpont Securities首席经济学家称，有了6月的前车之鉴，不会排除任何可能性。

不过，德意志银行高级美国经济学家表示，将美联储更激进的行为纳入考虑范围是合理的，但在没有明确沟通的情况下，美联储的加息幅度不太可能超出市场预期。

好在，现在美联储官员仍有足够的时间来让市场接受100个基点的加息幅度。

亚特兰大联储主席博斯蒂克周三用“一切都有可能”回应了7月美联储加息100个基点的可能性。

编辑：王晓伟

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