【财经分析】2024Q4银行业“量”“价”“险”保持稳健 高质量发展态势延续

新华财经北京2月24日电（记者吴丛司 孙广见）国家金融监督管理总局日前发布2024年四季度商业银行主要监管指标。截至2024年四季度末，我国商业银行资产总额380.5万亿元，同比增长7.2%；商业银行2024年实现净利润2.3万亿元，平均资本利润率8.1%；不良贷款率1.5%，较2024三季度末下降6bp。

业内专家指出，从整体来看，银行业“量”“价”“险”等核心经营要素均呈现出稳健运行的态势，各项经营指标与监管指标均处于合理区间范围内，体现了银行业的稳健应对能力和抗风险韧性。2024年银行业在持续推动高质量发展的道路上稳步前行。

量：扩表降速至7.2% 总资产保持增长

国家金融监督管理总局数据显示，截至2024年四季度末，我国商业银行资产总额380.5万亿元，同比增长7.2%。其中，大型商业银行本外币资产总额190.3万亿元，同比增长7.6%，占比42.8%；股份制商业银行本外币资产总额74.2万亿元，同比增长4.7%，占比16.7%。

光大证券金融业首席分析师王一峰表示，2024年，总需求不足叠加盘活信贷存量、“挤水分”政策导向等影响，商业银行扩表速度稳中有降。

截至2024年末，商业银行总资产增速较2024年第三季度末下降0.8pct至7.2%。其中，贷款、非信贷类资产同比增速分别为 7.6%、6.7%，较2024年第三季度末分别下降0.5pct、1.2pct；2024年第四季度单季贷款、非信贷类资产增量分别为1.5万亿元、2.7万亿元，同比分别少增0.7万亿元、1.6万亿元；存量贷款占比为57.3%，较2024年第三季度末略降0.2pct，较年初提升0.2pct，年内信贷类资产占比大体稳定。

“结合央行金融数据看，全年信贷投放靠前发力特征明显，季度间分布大致呈现 5:2:2:1。”王一峰表示。

分机构看，国有行、股份行、城商行、农商行2024年四季度新增贷款分别为1万亿元、0.5万亿元、0、0.3万亿元，国有行、城商行分别同比少增 0.2万亿元、0.3万亿元，股份行、农商行同比大体持平。2024年末，国有行、股份行、城商行、农商行贷款同比增速分别为9.3%、4.3%、7.7%、7.6%，增速分别环比变动-0.3pct、0pct、-1pct、-0.1pct。

广发证券银行业首席分析师倪军表示，2024年四季度国有行总资产、贷款增速较前三季度有所回落，但仍保持高位；股份行、城商行、农商行资产增速环比小幅提升，但贷款增速有所回落，预计在债牛行情下继续增配投资类资产，非信贷资产增速回升。整体来看，2024年国有行信贷增速依旧高位，城农商行较稳健，而股份行持续承压。

价：净息差收窄至1.52% 非息收入是盈利重要贡献

2024年全年，商业银行累计实现净利润2.3万亿元。2024年四季度末，商业银行平均资本利润率为8.10%，平均资产利润率为0.63%。

分机构类别看，国有行、股份行、城商行、农商行2024全年盈利增速分别为-0.5%、2.4%、-13.1%、-9.7%，国有行盈利增速降幅较2024前三季度收窄0.9pct，股份行增速提升1.1pct，城商行、农商行盈利增速分别下降16.5pct、12.7pct，或主要受到相对弱资质区域地方性银行经营压力较大，改革化险力度加大拖累。单季度业绩显示，国有行、股份行、城商行和农商行去年四季度单季度盈利同比增速分别为 2.1%、7.3%、-87.6%和-79.4%。

东兴证券银行业首席分析师林瑾璐表示，2024年商业银行净利息收入依然承压，2024年商业银行净息差同比下降17bp至1.52%，但降幅较前三季度收窄。

2024年，国有行、股份行、城商行、农商行净息差分别为1.44%、1.61%、1.38%、1.73%，较2024年前三季度分别变动-1bp、-2bp、-5bp和1bp。

“预计四季度上市银行净利息收入继续受扩表放缓、息差收窄拖累，增长仍然承压。”林瑾璐表示。

王一峰表示，根据人民银行相关政策安排，符合条件的定价较高的存量按揭贷款利率在去年10月份统一至LPR-30bp，但考虑到2024年5YLPR降幅达60bp，存量按揭利率调整分两步走，2024年四季度LPR仍沿用2023年末4.2%水平，LPR基准调降大部分影响在将集中在2025年年初，缓释了4Q资产端存量重定价的压力。

此外，从新发生定价看，根据人民银行披露的数据，2024年12月新发生企业贷款加权平均利率3.34%，较9月下降了17bp；新发生个人住房贷款加权平均利率为3.09%，较9月下降21bp。新发生贷款定价仍在趋势性走低。

非息收入方面，2024年商业银行非息收入占比22.4%，同比提高2.5pct。

林瑾璐表示，2024年商业银行非息收入是盈利重要贡献。2024年11、12月债券收益率快速下行，累计降幅超40bp，预计银行投资收益、公允价值变动损益仍保持较快增长。此外，去年三季度以来部分城农商行降低金融投资中TPL账户占比，提高OCI账户占比（对应公允价值变动计入其他综合收益，卖出时可兑现计入投资收益），后续兑现有望平滑2025年营收表现。

险：不良率降至1.5% 资产质量总体稳定

2024年，我国商业银行信贷资产质量总体稳定。截至2024年四季度末，商业银行不良贷款余额3.3万亿元，较上季末减少977亿元；商业银行不良贷款率1.50%，较上季末下降0.05个百分点。

分银行类型看，截至2024年四季度末，国有行、股份行、城商行、农商行不良率分别为1.23%、1.22%、1.76%、2.8%，较去年三季度末分别下降2bp、3bp、6bp、24bp。农商行不良降幅最为明显，不良额较去年三季度末下降589亿元。王一峰认为，这或与 2024 年以来农村中小金融机构改革化险提速，推进效果进一步显现有关。

关注类贷款方面，2024年四季度末，关注类贷款余额4.8万亿元，关注率环比下降6bp至2.22%，资产质量有所改善。

此外，2024年四季度末，商业银行贷款损失准备余额为6.9万亿元，较上季末减少1486亿元；拨备覆盖率为211.19%，较上季末上升1.71个百分点；贷款拨备率为3.18%，较上季末下降0.09个百分点。

华创证券分析师贾靖认为，2024年四季度商业银行资产质量有所改善，预计是加大了不良资产的核销处置力度并且加大了拨备计提力度，加强风险抵御能力。城商行内部经营分化仍较大，优质区域银行业绩仍有较强韧性。

在资本充足率方面，2024年四季度末，商业银行（不含外国银行分行）资本充足率为15.74%，较上季末上升0.12个百分点；一级资本充足率为12.57%，较上季末上升0.14个百分点；核心一级资本充足率为11.00%，较上季末上升0.13个百分点。

王一峰表示，2024年银行扩表速度放缓，叠加“资本新规”落地实施，商业资本充足率整体改善。预估2025年，ROE相对稳定、RWA增速提升，资本消耗强度可控，资本充足率水平维持平稳。

编辑：刘润榕

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