中信银行王洪栋：利率中枢持续下行 资产配置重要性凸显

新华财经上海11月15日电（记者 王淑娟）15日，中信银行财富管理部总经理王洪栋在2022中国资产管理年会上表示，近年来中国经济增速逐步放缓，利率中枢持续下行，纯债产品收益率一降再降，越来越难以满足投资者对“收益性”的诉求；另一方面，股票资产长期回报比较可观，但是波动较大，很难契合大多数投资者对“安全性”的需求。在此背景下，资产配置的重要性越来越突出。

王洪栋指出当前居民大类资产配置存在的四个现象：一是今年以来投资者风险偏好明显降低；二是年轻客群的资产配置常常摇摆于两个极端，稳健性不足；三是中年客群养老储备意识不强，养老问题日益凸显；四是老年客群偏好安全性资产，整体收益性不足。

“一般而言，35-55岁年龄段是养老储备的黄金时期，因为这个阶段是家庭收入相对充沛的阶段，风险承受能力较强。然而，实际情况如何呢？今年，中信银行做了一项关于养老储备的问卷调查，结果显示：在35-45岁年龄段的调查对象中，仅1/3表示已实施养老储备；在45-55岁年龄段的调查对象中，仅45%表示已实施养老储备，说明中年家庭养老储备的意识还不高。”王洪栋说。

王洪栋介绍，从中信银行实践来看，净值越高的客户对投顾服务越看重，更愿意倾听和接受专业人士的投资建议。中信银行数据显示缺少投资顾问服务的大众客群，资金大量闲置在活期存款上，导致整体收益不足。为此，中信银行也正在探寻“解题”思路，以帮助大众客户群体也能实现长期可持续收益。

王洪栋提出了四点建议：首先，年轻客户群体应避免资金在“现金类”和“股票类”两个极端摇摆，可以围绕稳健资产构建一个中间地带；第二，年轻客群具有高流动性需求的特点，可以采用分批的方式进行构建；第三，在稳健资产选择上，可以选择月缴或年缴的保险产品，也可以选择半年期或一年期的理财产品，作为底仓配置；第四，在此基础上，选择符合未来经济发展方向的成长型基金进行定投，从而构建一个以稳健资产为主体，流动性和成长性资产为两翼的结构，达到 “强制积蓄”的效果。

编辑：刘润榕

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