AI的尽头是能源，美国对冲基金大举布局核电股

新华财经上海11月21日电（葛佳明） 近年来人工智能（AI)对能源需求的急剧增加，核电被看作满足其庞大的电力需求的关键。

美国能源信息署（EIA)预测，到2030年人工智能可能占全球电力需求的3%至4%，同时随着AI技术的进一步发展和持续迭代，2030年数据中心的电力需求相比2023年将增加150%以上，对能源供应造成一定压力，其中美国数据中心每年将消耗约88TWh的电力。

根据近期高盛对697家总资产管理规模超过3万亿美元的基金进行的最新分析显示，今年三季度美国基金经理们大举买入核电公司股票来抓住“核电”的风口。

高盛的“对冲基金VIP名单”中，最受对冲基金经理最青睐的股票中已有多个核电概念股入选，如今年涨幅已达306%的电力公司瑞致达（Vistra）。据了解，瑞致达目前在美国拥有约6.4GW核电装机容量，旗下拥有得克萨斯州Comanche Peak核电站、宾夕法尼亚州Beaver Valley核电站，以及俄亥俄州Perry和Davis-Besse核电站。

高盛称，总体而言，第三季度对冲基金们保持了AI相关投资主题的稳定敞口，但自2022年第二季度以来首次减少了对半导体行业的投资。

全球数据中心行业正积极推动通过核能满足其电力需求。2024年9月11日，甲骨文（Oracle)宣布已获得三座小型核反应堆（SMR)的建造许可，将为目前正在设计的数据中心提供电力。

2024年初亚马逊云服务（AWS)以6.5亿美元收购了位于宾夕法尼亚州的Talen Energy旗下的Cumulus数据中心园区；Talen Energy与亚马逊签署为期10年的电力购买协议（PPA)，从Susquehanna核电站向其供电。

微软与聚变能源公司Helion签署了全球首个聚变动力的PPA协议，并计划于2028年上线供电。该行认为随着AI及算力领域的快速发展，AI系统产生的用电需求及减碳目标将进一步推动更加清洁、稳定的核能建设。

摩根士丹利股票分析师阿卡罗（David Arcaro）测算发现，根据与星座能源的协议，微软每兆瓦时（MWh）支付约100美元，比每兆瓦时约50美元的市场价格溢价很大。如果包括传输费用，微软可能会支付高达每兆瓦时130美元的费用。

中信证券在近期发布的研报中称，SMR（小型模块化反应堆）等新技术契合AI用能及零碳需求，或成为新风口。

中信证券认为，目前第三代核电技术仍为行业主流，但随着各国对更稳定、更安全可靠以及更高核燃料利用效率的技术追求，先进反应堆以及模块化小堆的研发和建设已然成为成熟核电市场的发展重点。

SMR(小型模块化反应堆）正迅速成为新的解决方案，小型模块化反应堆容量一般为15MW至300MW，反应堆体积较小，灵活性更高，且相比传统的大型核电站，建设和运维成本较低，更适合为数据中心供电。

编辑：谈瑞

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