期货：铁矿石1505周三夜盘大跌，收466（-11），总增仓3.6万余手。资金流向：昨日空头部分资金集中增仓打压、持仓集中度提高，多头分散减仓、持仓集中度降低；夜盘资金抛压大增，挺价资金极少；盘面承压下跌，或有下探震荡整理波动，注意近远月资金增减持续流向，防范资金减仓反抽洗盘。
现货：环保力度加强，山东临沂地区钢厂被关停，矿石承压下跌；港口61.5%PB粉报价（湿吨）持稳为主、部分下调：曹妃甸465（0），日照465（0），连云港465（0）；5月新加坡掉期59.41（美元/吨）（-0.95）（铁矿掉期全面破60）、普氏62%铁矿石指数61.75（-1.25），BDI指数（航运）上涨。近期外矿陆续到港，港口库存略增，钢厂采购量仍偏低、需求放量有限，矿石贸易商资金压力逐步显现，市场整体或将维持承压弱势格局。
宏观及外盘因素：易纲：是否降息看经济走势；消息称中国今年GDP目标定在7%左右，CPI目标约3%左右，M2增速目标12%左右，进出口总额增长目标6%左右；今年中国国防预算增幅约10%；美2月ADP就业人数21.2万，不及预期；欧元区1月零售销售同比增幅创九年新高；昨夜：道指跌0.58%，美元突破96创11年新高，伦铜震荡微调，黄金小幅下跌，原油反弹，今日国内金属工业品或承压震荡。
简要策略：或有下探震荡整理波动，注意近远月资金增减持续流向，防范资金减仓洗盘：波段操作上铁矿石1505持空20%，站稳470减仓，若上探475-785区承压则回补空单。短期操作铁矿石1509持空30%，站稳468减仓，若上探480附近承压则补空，回踩450-460区支撑较强则减空。
策略分析：目前资金加速移仓换月，市场需求回暖预期、基建稳增长政策对盘面形成支撑；但2季度外矿新增产能将投放，目前港口库存偏高、节后钢厂补库及外矿形势不及预期、环保压力重重，期货延续底部支撑、高位承压性宽幅震荡波动格局，仍需等待市场实际需求支撑盘面，整体承压格局。
提示：3.10/二9:30 居民消费价格指数月度报告和工业生产者价格指数月度报告
3.11/三13:30规模以上工业生产月度报告、固定资产投资（不含农户）月度报告、民间固定资产投资月度报告、房地产开发和销售情况月度报告
方正中期钢铁产业策略部 王永良
