上海银行拟募资百亿补充资本

中国金融信息网2013年11月12日10:58分类：地方银行

在重庆银行、徽商银行等城商行急速驶入H股市场后，最早提出上市规划的上海银行正选择以另一种方式补充高速扩张急需的资本金。

上海银行昨日召开2013年第一次临时股东大会，审议“发行人民币减记型合格二级资本债券”、“定向增发股份方案”、“增发股份募集资金运用可行性分析”等四项提案。

据参会股东转述的提案内容，上海银行拟在未来三年发行规模不超过150亿元的二级资本债券，其中首期发行50亿元，并计划在拿到监管层批文后尽快启动总规模不超过4.7亿股的定向增发工作。

上海银行管理层透露，希望此次定向增发的价格比当时该行每股净资产略高，这意味着该行或以高于11元/股的价格募资50亿元左右补充核心资本。若计入上述首期发行的50亿元减记型合格二级资本债券，预计在短期内上海银行至多可获得100亿元补充资本金。

据透露，上海银行的管理层在上述临时股东大会上表示，该行资本充足率受业务发展快、推动综合经营等因素，已近临界点。

定增方案救急

据透露，截至今年6月末，上海银行的资本充足率在11%附近，核心一级资本充足率和一级资本充足率在8.4%左右。

这一水平其实已高于监管层对商业银行资本充足分段达标要求，但管理层称低于上市城商行的平均水平。

可比的是，南京银行截至9月末的资本充足率和核心一级资本充足率分别是12.20%和9.81%，宁波银行同期资本充足率和核心一级资本充足率分别为12.52%和9.61%。

“管理层称目前的资本金水平已无法维系继续的高增长和业务布局，所以一旦拿到监管层批文会尽可能快地实施定向增发。”一参会股东表示，上海银行管理层预期今年底或明年初敲定定向增发的一系列细节和认购。

事实上，昨日讨论的定向增发方案超出了上海银行既有的资本补充规划。

今年4月，上海银行在其例行召开的年度股东大会透露其最新的2012-2014年三年资本管理规划。具体而言，2012-2014年，该行计划外部融资350亿元，包括通过H股募资150亿元、A股募资150亿元左右、发行次级债募集50亿元。其中，该行计划在2013年发行12亿股H股，与此同时，积极推动A股上市，进一步补充资本。该行也在4月版的方案中表露了“鉴于发行上市时间不确定性”的隐忧。

上海银行亦在昨日重申了上述不确定性，“目前上海银行A、H股上市计划均在积极推进过程中，但上市时间取决于监管部门审批以及资本市场表现情况，存在不确定性。”上海银行称。

昨日临时股东大会上，在回答上海银行H股上市的时间表的股东提问时，上海银行董事长范一飞明确表态，在资本市场估值较低的情况下，考虑到股东利益，希望能够在市场估值更好的情况下发行。范一飞也在回答这个问题时表达了对先行登陆H股市场的中西部城商行的尊敬。

“并不是短期不会上市，而是年内上市的时间窗口不具备。”另一接近上海银行的消息人士强调。

或引入基石投资者

昨日的临时股东大会并未敲定具体的定向增发价格及可认购的投资者范围。据透露，上海银行可能会通过此次定向增发引入一些新的投资人。

“原则上明确存量股东优先参与增发，如果未达到预计规模，将会对外引入投资者认购。”上述受访的参会股东表示。

“不排除会引入基石投资者来兜底。”前述消息人士说。

至于定价，上海银行的管理层在股东大会上明确表示，希望在增发时的每股净资产的基础上略有上浮。

上海银行截至2012年末的归属于公司股东的每股净资产为9.91元。一位股东预计，按照该行今年6月末的每股净资产进行上浮，上海银行的定向增发价格极可能不会低于11元/股。

据此计算，上海银行通过此次定向增发至多可补充核心资本金约51.7亿元。

再来看同类已上市的城商行。南京银行截至昨日收盘的价格是8.29元/股，低于该行三季度末的每股净资产8.89元；北京银行[0.26% 资金研报]昨日收盘价7.72元/股，低于该行披露的二季度末的每股净资产8.84元；宁波银行昨日收盘价9元/股，高于该行三季末每股净资产8.68元。

“低于净资产的价格是被管理层否定的，所以有些考虑也就不能面面俱到。对所有局中人来说，目前的抉择都不是容易的。”上述上海银行的股东直言。